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欧洲金融监管利器终至专家还不算完金融监管

2018-10-09 18:04:40
欧洲金融监管利器终至专家还不算完金融监管

周三(1月3日),欧盟颁布的MiFID II——《金融工具市场指导》第二版本(Markets in Markets in Financial Instruments Directive)正式开始执行。许多伦敦金融公司为了对这一法规的上线进行准备在圣诞期间都加班加点,如今期限终于到来,但专家警告称,这并不意味着任务完成。

安永称,尽管他们预计大型的资产管理公司都已经基本符合规定,但依旧存在法规的不够精确导致的不确定性。

“要为MiFID II做准备工作量巨大,而其还没有结束。”MiFID II专家Uner Nabi说道,“公司可能尽快优先处理了一些相关事宜,但直至2018年上半年,MiFID II还可能继续出台一些更为恰当的详细规定。”

MiFID II的到来被认为是撒切尔夫人时代的“金融大爆炸”后对伦敦金融城的振动,其影响遍布欧盟(包括即将退欧的英国)金融业的几乎每一个角落——监管对象从银行、基金经理、养老金,到交易商、交易系统、经纪商,乃至高频交易以及零售投资者;覆盖的市场遍及股票、债券、商品、外汇、期货、交易所交易产品、差价合约之类的零售衍生品等各种类型的金融市场。

咨询公司Alpha FMC也认同,已经为MiFID II花费了数百万的英国金融业并不能因为该法规的开始实施而宣告准备工作就绪。

“期限来临,但这并不意味着工作已经完成。”Alpha FMC监管法规团队主管Andrew Glessing表示,“资产管理公司需要在上半年做的工作比想象中的要多。对于法规的执行和评估仍存在忧虑。”

举例来说,股票经纪商将需向基金经理就研究报告收费,而非以前的免费提供。这是一个较为模糊的领域,不同的公司可能有不同的理解。Cavendish Asset Management英国股票基金经理Nick Burchett认为,构成研究报告的形式尚存在问题。

软件公司Meritsoft监管部主管Daniel Carpenter称,这可能对欧洲股票券商造成巨大的冲击。“今天MiFID II的到来可能是之前许多人为之努力工作的目标,但对于研究报告的收费问题,真正的工作才刚刚开始。固定收益资产、现金和大宗商品经纪商尤其还有大量的工作要完成。”

法律公司DLA Piper金融服务监管部门首脑Michael McKee补充说,今天行业内的相关工作并未减轻。“事实是,直至执行日,许多欧盟成员国都还没有实际执行,这些主要市场真正改变的到来还需时日。”

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